优发国际登录-3个利空信号同时出现,做空这一货币“钱”途无量?

  原标题:3个利空信号同时出现,做空这一货币“钱”途无量?

  金融分析网站seeking alpha近日发表文章,从技术面、宏观经济和市场情绪三大角度分析,做空欧元有利可图,下面我们来看具体分析。

  看空信号1

  欧元兑英镑已多次尝试上破0.9150失败,三次触顶回落就被视为看跌信号,预示这一货币对将掉头向下。

  从K线图看,欧元兑英镑中期呈现看跌对称三角形,跌破斐波那契回调位0.9030可能会触发进一步下跌,把这一货币对推低至0.9010-0.8970区间。欧元兑英镑必须升至0.9055以上才能打破看跌“魔咒”。

另外,在周线图上,RSI指数也出现空头背离。

  看空信号2

  基本面也不看好欧元。

  英国6月份物价上涨速度快于预期,表明英国在解除封锁后,经济已经逐渐回暖,通胀开始回升。游戏和服装价格的上涨使英国6月份CPI上升到0.6%,比5月份的0.5%略有上升。不包括食品、能源和烟草等波动性因素的核心通胀率从5月份的年化1.2%升至6月份的1.4%。

  相比之下,欧洲的通胀率依然较为低迷。欧盟统计局表示,欧元区7月份消费CPI折合成年率仅为0.4%,换句话说,欧元区的通胀率比英国低20个基点。

  与此同时,欧元区的失业率更高,目前为7.8%(英国为3.9%)。但要注意,官方的失业率具有误导性,因为许多在疫情期间失业的人还没有开始找新工作——他们想等到经济好转后再伺机而动。

  因此,欧洲的际失业率很可能要高得多。随着经济复苏进度放缓欧元受到下行风险

  尽管双方央行都是鸽派,并预计将在很长一段时间内保持低利率,但欧洲央行比英国央行更鸽派。实际上,欧元走强(目前欧元汇率接近两年来的高点)可能只会让欧洲央行行长拉加德的工作更加艰难,因为欧元升值往往会为通胀回升带来压力,最终可能会迫使欧央行祭出措施打压欧元。

  从收益率差这个指标来看,欧元也承受下行风险。(收益率差经常被列为主要外汇指标,因为利率差决定了收益率曲线的形状,而收益率曲线的形状体现了固定收益交易者对经济的预期。)

  下图显示,欧元兑美元走势和10年期政府债券与2年期政府债券的收益率差(10-2收益率差)高度相关。

  当10-2收益率差上升时,收益率曲线变陡,通常预兆经济扩张,因为债券持有人想要从伴随经济上升的通胀风险中获得更高的回报率。

  当10-2收益率差下降时,收益率曲线变平,通常预示着经济即将放缓或扩张,这取决于经济此前处于哪个阶段。

  当10-2收益率差降至零以下时,收益率曲线向下,意味着短期收益率高于长期收益率,即债券交易员预期未来利率会更低。这通常是经济放缓衰退的先兆,从历史上看,收益率曲线在衰退前12至18个月开始向下

  很明显,在10-2收益率差和欧元对美元汇率之间存在一个主要的看跌背离。

  看空信号3

  CTFC持仓报告显示,欧元在12种全球货币中被列为第二大“超买”货币。相反,英镑目前是最“超卖”的货币之一。

  在截至8月11日的一周内,投机性欧元净多仓增加了19101手,为连续第六周增加。

Seeking alpha建议交易员避免进入拥挤交易,即不要继续做多欧元。

  综上三大观点,欧元空头可能“钱”途无量。

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责任编辑:王永生